fredag 30 december 2016

Bokslut 2016

Precis kommit hem från en mycket trevlig (men dyr) julresa till New York, så nu är det dags att summera året som gått och börja planera för 2017.

Flytt till annan nätmäklare resulterade i en del försäljningar av amerikanska innehav eftersom det var dyrare att flytta dem jämfört med courtage för att sälja och köpa på nytt. Dessutom så var ändå tanken att sälja en del amerikanska innehav och istället öka på andelen svenska aktier. Ett tag var andelen amerikanska innehav i portföljen drygt 80% vilket var alldeles för mycket. Nu är andelen svenska bolag drygt 50% och amerikanska bolag knappt 33%, övrigt är danskt och norskt.

Telia dippade rejält och när kursen låg runt 34,5 så köpte jag en större mängd aktier än vad jag tänker behålla långsiktigt. Planen är att behålla dem och inkassera utdelning tills kursen letar sig upp mot 40-41 kr då halva innehavet kommer säljas. Har även ökat på innehaven i Castellum, Novo Nordisk och Ratos. Nya innehav i portföljen är ICA, Axfood, Hexagon och Unilever.

Har courtage-fri handel på nordiska aktier ytterligare några månader så förhoppningsvis ska det bli fler köplägen framöver.

Följande utdelningar har betalats ut till portföljen under året:

Prospect Capital Corporation    17 972
TeliaSonera                     17 250
Main Street Capital             10 443
Ratos B                          8 125
Omega Healthcare                 7 415
HCP                              3 736
Kinder Morgan, Inc.              3 653
Bonheur                          3 408
SKF                              3 300
Exxon Mobil                      3 247
Williams Companies               3 197
Johnson & Johnson                2 742
Castellum                        2 450
Chevron Corporation              2 123
Digital Realty Trust             2 033
ABB                              1 296
Emerson                          1 110
Atlas Copco B                      945
T Rowe Price                       763
Coca-Cola Company                  446
McDonalds                          436
Hershey                            410
Wal-Mart Stores                    354
Totalt:                         96 854

Källskatten blev totalt 10 349 kr.

Utdelningen efter skatt växte knappt 5% jämfört med förra året, men försäljningen av de amerikanska innehaven i samband med byte av nätmäklare påverkade årets utdelning en hel del, drygt 15 000 kr mindre än enligt ursprunglig plan. Den realiserade vinsten av dessa försäljningar blev dock drygt 120 000 kr.

Den ackumulerade utdelningen har nu passerat 300 000 kr.

Vid årets början var portföljen värd 1 978 000 kr och vid avstämningen för 2016 så är portföljvärdet 2 478 000 kr. Knappt 20% upp (exkl insättningar) får anses vara godkänt.  Insättningarna under året har totalt nått upp till 100 000 kr. Har ytterligare 20 000 kr avsatta för 2016 men väntar med att föra över dem till min ISK tills nästa år.

Planen var att fortsätta investera ungefär 10 000 kr varje månad även 2017, men med börskurser som bara stiger och stiger så kanske jag väljer att halvera aktieinvesteringarna och istället amorterar på bolånet där målet är att nå 50% belåning i närtid (möjligtvis redan under 2017).

söndag 6 november 2016

Leva på halva lönen

För att kunna investera löpande i vår aktieportfölj så måste först vår privatekonomi vara i ordning. Har under drygt två år använt mig av en form av "nollsummebudget", dvs. alla inkomster från föregående månad budgeteras fullt ut till nuvarande månads budgetposter (inklusive buffertsparande och investeringar) så att summan av budgetposterna blir lika med summan av inkomsterna. Jag har gjort tidigare försök med att "föra kassabok" i olika datorprogram, men det har inte fungerat särskilt länge. Intresset har snabbt svalnat, vanligtvis pga att det har tagit för lång tid att mata in uppgifter när grundinställningarna i dessa program har varit lite för detaljerade, dvs. allför många olika budgetposter. Nu har jag ett enkelt kalkylark, ett för varje månad, där jag för in inkomsterna för föregående månad och därefter så budgeterar jag alla poster tills summan är lika med inkomsterna. Om det under en månad skulle visa sig att någon budgetpost kommer bli högre än planerat så flyttar jag belopp från andra budgetposter för att täcka upp det.

Just nu så studerar min hustru så vi har enbart en inkomst, men vi har lyckats hålla våra utgifter på en nivå som är ungefär hälften av min inkomst. Låga utgifter ger oss möjlighet att spara/investera större belopp varje månad trots att vi bara har en inkomst.

Efter avdrag för löneväxling, gruppförsäkringar och skatt så får jag ut ungefär 31 500 kr. En normal månad så har vi utgifter på drygt 11 000 kr. Vi lever billigt utan att snåla på något vis. Äter bra mat (matlåda till jobb) med en matbudget på knappt 1 900 kr per månad (inkluderar även sådant som toapapper, tvål, tandkräm, etc.) Få men väl valda restaurangbesök. Kreditkort utan årsavgift och med bonus. Internetbank med möjlighet att betala räkningar utan kostnad. Hustrun gillar dessutom att handla på loppis där man kan hitta kvalité till ett rimligt pris om man är beredd att leta (och pruta). Senaste fyndet var en Skeppshult gjutjärnspanna för 25 kr som jag gjorde ren från rostfläckar, oljade och brände in så att den blev som ny igen.

Vi reser utomlands regelbundet med bl.a. återkommande resor till Taiwan, så avsättningen till semesterbufferten ligger på 4 000 kr per månad. Vi avsätter 4 000 kr per månad till en buffert för framtida underhåll på huset och 1 000 kr per månad till en buffert för större reparationer av bilen. Vanlig service av bil och hus ingår i det vi sätter av till normala utgifter varje månad. Bygger även upp en räntebuffert där jag sätter av skillnaden mot en ränta på 4,5%. Utöver detta så betalar jag av på mitt CSN-lån och investerar 5 000 kr varje månad i aktier.

Det kanske är att svära i kyrkan när jag inte placerar allt buffertsparande i ett bankkonto, men som räntemiljön ser ut idag så ser jag det som rent slöseri. Våra pengar ska jobba. Så den del av buffertsparandet som kanske aldrig kommer användas eller i varje fall inte planeras att användas de närmaste åren, dvs. räntebuffert och buffert för underhåll av huset och större reparationer av bilen är placerad i aktier. Nästa månad så kommer buffertsparandet för husunderhåll och bilreparationer ha nått det tak jag har satt upp i förväg på 150 000 kr respektive 40 000 kr, så nästa år kommer det istället investeras 10 000 kr i aktier. Jag gör skillnad på det belopp som hör till buffertsparande och det som är rena investeringar även om allt ingår i samma aktieportfölj. Det kanske kan verka lite onödigt, men det fungerar bra för mig att ha kontroll på vilken "huvuduppgift" dessa pengar har, dvs. vissa är för vår framtida pensionering och annat kan vi behöva innan dess...

Semesterbufferten ligger däremot i ett bankkonto med låg ränta, men den används mer regelbundet så det brukar inte bli några större belopp. Även en del andra budgetposter bygger efterhand upp en liten buffert. Av dessa finns 15 000 kr på ett kreditkort med 2% ränta och övrigt ligger på ett vanligt bankkonto. Vid bokslutet för varje år så ser jag över dessa "överskott" och justerar om mellan olika budgetposter om nödvändigt. Kan även bli en extra investering om överskottet har blivit alldeles för högt.

Förutom CSN-lånet så har vi ett bolån med ungefär 56% belåningsgrad. Med nuvarande ränteläge så betalar vi drygt 2 100 kr i månaden till banken, sedan sätter jag som sagt av ytterligare ett belopp till vår räntebuffert så att vi totalt kommer upp till ett belopp som motsvarar vad vi skulle behöva betala om räntan var 4,5%. Funderar på att amortera ner till 50% belåningsgrad nästa år, vilket skulle kunna kvalificera oss för en mycket lägre ränta. Jag tycker 50% belåningsgrad är en lagom nivå och tänker inte aktivt jobba på att få ner den mer därefter, dvs. ingen mer frivillig amortering. Skulle räntenivån rusa iväg uppåt så kan jag tänka mig att omvärdera det beslutet när vi hamnar i ett läge där det är svårt att få bättre avkastning på börsen eller i ränteplacering.

Så när är utdelningarna från vår portfölj så höga att det är möjligt att gå i pension? Det kommer dröja ett bra tag till innan de kan ersätta min lön, men redan nästa år räknar jag faktiskt med att utdelningarna skulle kunna betala alla våra vanliga utgifter, dvs. ungefär 11 000 kr per månad. Utöver det så ska de dessutom kunna betala för semesterresor och fylla på vårt buffertsparande vilket är ytterligare 4 000 - 10 000 kr per månad beroende på var jag drar gränsen för hur mycket vi ska spara undan för framtida underhåll av hus och bil. Dessutom så bör det nog även finnas en liten säkerhetsmarginal eftersom utdelningar kan sänkas, men min tanke är att min tjänstepension ska vara denna "säkerhetsmarginal". Återstår dock att se vad våra politiker kan hitta på. Finns ju alltid en risk att jag inte kommer kunna ta ut min tjänstepension som planerat.

I varje fall, den dagen som våra utdelningar blir så höga att de kan ersätta min lön, så planerar jag ändå att jobba vidare i minst två år och spara undan lönen så att vi har åtminstone två årslöner i likvida medel.  

torsdag 27 oktober 2016

Flytt av depå

Har varit upptagen med mycket annat under året; har blivit några utlandsresor, rest runt lite i Sverige, och även fått långväga besök av vänner från Taiwan, så portföljen gick på sparlåga under första halvan av året. Under Brexit-dippen så blev det ett par köp, men de senaste månaderna har gått åt till att planera flytt av min depå och ett par tjänstepensioner till ny nätmäklare.

Bara att flytta depån har tagit en månad (väntar fortfarande på de sista likvida medlen, en utdelning som betalades ut under pågående flytt av aktier) och då hade jag ändå sålt av en hel del innehav där jag inte var beredd att betala flyttavgiften (billigare att sälja och köpa tillbaka). Några av de innehav jag sålde vet jag inte om jag kommer köpa tillbaka i nuläget. Dollarn är för dyr, så jag avvaktar med amerikanska innehav och inriktar mig på svenska bolag. Planen har ändå varit att minska på de amerikanska innehaven till förmån för svenska bolag.

Tjänstepensionen (fribrev) var ett kapitel för sig själv. Min tidigare arbetsgivare hade gått i konkurs och konkursförvaltaren hade pensionerat sig och jobbade inte som advokat längre. Tog lite tid att hitta rätt person och få rätt dokument  underskrivna, men inom ett par veckor så ska den flytten vara genomförd.

Eftersom jag har sålt en del aktier i samband med flytten så sitter jag nu med en rejäl kassa igen, c:a 500 000 kr, som ska investeras stegvis under de närmaste sex månaderna. Jag har valt ut en del svenska bolag jag är intresserad av och satt upp en (flexibel) köpkurs för varje bolag. Tanken är att återgå till regelbundna köp första veckan varje månad.

söndag 3 januari 2016

Bokslut 2015

Portföljvärdet har åkt både upp och ner under året och trots att fallande kurser logiskt sett ofta är positivt för oss som är nettoköpare, så kan jag inte undvika att påverkas när portföljvärdet utvecklas negativt. Blandade känslor, så investeringsreglerna får hålla känslorna under kontroll.

Förutom de innehav jag sålde under första kvartalet för att jag tyckte avkastningen var för låg, så har jag har under det sista kvartalet minskat något på REIT exponeringen (minskat i DLR och sålt innehaven i WP Carey och Realty Income). En del av likviden har använts till att köpa lite mer svenskt (TeliaSonera och SKF) och jag har dessutom börjat intressera mig för en del bolag med relativt låg utdelning men hyfsad historisk utdelningstillväxt. Blev en mindre post i både Hershey och Wal-Mart vid den senaste dippen och jag väntar tålmodigt på att kursen ska sjunka i ytterligare några bolag (bl.a. Disney).

Eftersom planen är att leva på utdelningar i framtiden och inte av tillväxt i själva aktiekurserna så vill jag se en ständigt växande utdelning oberoende av hur portföljvärdet utvecklas. Följande utdelningar har betalats ut till portföljen under året:

Prospect Capital Corporation   14 249
Main Street Capital             9 468
Kinder Morgan, Inc.             8 607
Ratos B                         6 500
Realty Income                   5 202
Williams Companies              4 821
Digital Realty Trust            4 801
Bonheur                         4 491
Chevron Corporation             4 276
Omega Healthcare                4 028
Philip Morris International     3 819
HCP                             3 696
WP Carey                        3 264
Exxon Mobil                     3 082
Castellum                       2 300
Johnson & Johnson               1 926
Coca-Cola Company               1 759
McDonalds                       1 714
Emerson                           530
Target Corporation                416
Wal-Mart Stores                   324
Ränta ISK                       3 274
Totalt                         92 547

Källskatten blev totalt 14 807 kr.

Detta är drygt 37% mer i utdelning än förra året, men målet var 110 000 kr efter skatt så det misslyckades vi med. Om jag justerar för Bonheurs utdelningssänkning och de utdelningar vi "missat" pga försäljningarna av några innehav, så skulle målet ha hamnat på 95 000 kr. Ganska nära trots allt (oräknat den realiserade vinsten från försäljningarna på 155 000 kr). För 2016 så kommer Kinder Morgans utdelningssänkning på 75% mer eller mindre utradera en del av tillväxten under 2015, så målet för 2016 blir att utdelningarna efter skatt ska nå upp till 106 000 kr, dvs. ungefär 15% mer än 2015. Detta är fortfarande en respektabel summa som skulle kunna täcka våra kostnader för bostad, mat och transport varje månad. Vi fortsätter dock att återinvestera alla utdelningar.

Målet för 2015 var att vi skulle investera drygt 10 000 kr varje månad och det visade sig att vi lyckades en aningen bättre med drygt 15 000 kr varje månad. För 2016 så blir målet att nyinvestera 10 000 kr varje månad. Har funderat på att övergå till inköp varje kvartal för att ha ett större belopp att investera vid varje tillfälle och även hålla nere courtaget, men bestämt mig för att att fortsätta med månadsinköp även under 2016.