Månaden slutade svagt men portföljen har fortfarande en positiv utveckling och nuvarande utdelningsprognos är långt över budget.
Överraskningen i min portfölj är utan tvekan Duni. När jag köpte mina aktier i Duni i maj/juni så antog jag att kursen mer eller mindre skulle stå stilla under lång tid (och att jag förhoppningsvis skulle ha möjlighet att köpa på mig ytterligare aktier). Alla påpekade ju hur stabil och tråkig Duni var. Tråkig skulle jag inte vilja kalla den även om kursen stod mer eller mindre still en längre tid medan börsen gick upp och ner :-) Efter drygt tre månader så är nu Duni den aktie i min portfölj som har utvecklats bäst med +14%. Även om jag inte tror att Duni kommer befinna sig i toppen speciellt länge till så tror jag den kommer vara ett stabilt inslag i min portfölj och ge mig fina utdelningar. Tråkigt nog så känns Duni lite för dyr att öka i just nu.
Jag har upptäckt att jag har en mental spärr mot att snitta upp mig i ett innehav, vilket jag behöver få under kontroll. När värdet på ett bolag ökar så kommer kursen förr eller senare också röra sig uppåt och då måste jag vara beredd på att köpa dyrare men få samma eller mer värde för det pris jag betalar nu jämfört med tidigare.
I slutet av månaden så gjorde jag en omplacering i portföljen, sålde aktierna i Fortum och placerade säljlikviden i American Realty Capital Properties. Av någon okänd anledning så går det inte att köpa aktier i detta bolag hos Netfonds så det fick bli ett köp hos Avanza istället och då passade det bra att sälja aktierna i Fortum. American Realty Capital Properties har bra FFO tillväxt, hög direktavkastning och utdelning varje månad. Helt enkelt ett väldigt intressant investeringsobjekt på lite längre sikt. Ett framtida Realty Income om ledningen sköter bolagets investeringar på rätt sätt (och inte köper på sig för dyra objekt i sin iver att kunna växa ytterligare). ARCP har dock en högre risk än mina andra innehav, så ARCP kommer enbart stå för en liten del av min portfölj. Pga. liknelserna med Realty Income (men med mycket kortare utdelningshistorik) så kommer jag anpassa mina investeringar i dessa två bolag så att de tillsammans inte får en för stor andel i min portfölj. Fastighetsbranschen har fått en relativt stor andel av min portfölj, så en större andel av mina inköp nästa månad bör hamna i andra branscher.
Har haft en rätt så hög investeringstakt sedan starten i maj, men jag kommer dra ner på den takten framöver. Nästa månad räknar jag med att kunna investera drygt 50 000 kr och sista kvartalet drygt 33 000 kr per månad. Om allt går som planerat så ska utdelningsprognosen vid årsskiftet ha nått upp till 34 000 kr. Då kan jag täcka upp ett månadsinköp nästa år med utdelningar eftersom investeringsbudgeten för nästa år är 400 000 kr vilket blir drygt 33 000 kr per månad. Kan bara hålla tummarna för att inga av mina bolag sänker sin utdelning nästa år...
lördag 31 augusti 2013
måndag 26 augusti 2013
Månadens inköp
Månadens inköp blev i tre amerikanska och ett svenskt bolag. Jag ökade på min position i Industrivärden eftersom det var det enda svenska bolaget på min bevakningslista som jag ansåg köpvärt och samtidigt inte redan har för stor andel av portföljen. Det blev 100 nya aktier för 115,6 kr stycket.
McDonalds dippade till en mer aptitlig kurs på $95 och Wal-Mart hamnade i inköpskorgen med ett pris på $73,49 så nu har jag köpt mina första aktier i dessa två utdelningsaristokrater. Blev även en mindre post i Digital Realty Trust (DLR) som har tagit rejält med stryk den senaste tiden.
DLR är en REIT som börsnoterades 2004. Bolaget har ett fastighetsbestånd med den högteknologi som bl.a. stora IT-företag och även finanssektorn efterfrågar. Jag investerar hellre i företag som förser IT-företag med deras infrastruktur än i själva IT-företagen.
DLR:s kunder har långa hyresavtal i fastigheter som i många fall kunden själv har inrett för sitt ändamål, dvs. risken att en kund flyttar med kort varsel är låg. Däremot kan elskatter och höjda elpriser drabbar DLR om de inte kan skicka vidare hela kostnaden till sina hyresgäster. Det finns även en liten risk att någon av deras kunder går i konkurs, men eftersom den största kunden CenturyLink (telekomföretag) enbart står för 9% av hyresinkomsterna och de övriga kunderna (Facebook, Deutsche Bank, AT&T, Amazon, Yahoo, etc.) inte står för mer än 1-3% av hyresinkomsterna, så ser jag ingen större risk i detta. Bolaget har en ökande FFO vilket ligger till grund för bolagets utdelningstillväxt (man har ökat utdelningen varje år sedan 2004). Direktavkastningen till nuvarande kurs är drygt 5,7%.
Med dessa inköp så har nu värdet på mina aktieinnehav passerat en halv miljon kronor. Nu lägger jag iofs. inte alltför stor vikt vid värdet på min portfölj utan det är utdelningen som är det viktiga för mig. Prognosen är i nuläget drygt 27 000 kr på rullande årsbasis och med en stor andel amerikanska bolag så kommer dessutom utdelningarna trilla in varje månad och inte enbart under ett par månader på våren (även om nästan 70% av utdelningarna fortfarande kommer i april och maj).
McDonalds dippade till en mer aptitlig kurs på $95 och Wal-Mart hamnade i inköpskorgen med ett pris på $73,49 så nu har jag köpt mina första aktier i dessa två utdelningsaristokrater. Blev även en mindre post i Digital Realty Trust (DLR) som har tagit rejält med stryk den senaste tiden.
DLR är en REIT som börsnoterades 2004. Bolaget har ett fastighetsbestånd med den högteknologi som bl.a. stora IT-företag och även finanssektorn efterfrågar. Jag investerar hellre i företag som förser IT-företag med deras infrastruktur än i själva IT-företagen.
DLR:s kunder har långa hyresavtal i fastigheter som i många fall kunden själv har inrett för sitt ändamål, dvs. risken att en kund flyttar med kort varsel är låg. Däremot kan elskatter och höjda elpriser drabbar DLR om de inte kan skicka vidare hela kostnaden till sina hyresgäster. Det finns även en liten risk att någon av deras kunder går i konkurs, men eftersom den största kunden CenturyLink (telekomföretag) enbart står för 9% av hyresinkomsterna och de övriga kunderna (Facebook, Deutsche Bank, AT&T, Amazon, Yahoo, etc.) inte står för mer än 1-3% av hyresinkomsterna, så ser jag ingen större risk i detta. Bolaget har en ökande FFO vilket ligger till grund för bolagets utdelningstillväxt (man har ökat utdelningen varje år sedan 2004). Direktavkastningen till nuvarande kurs är drygt 5,7%.
Med dessa inköp så har nu värdet på mina aktieinnehav passerat en halv miljon kronor. Nu lägger jag iofs. inte alltför stor vikt vid värdet på min portfölj utan det är utdelningen som är det viktiga för mig. Prognosen är i nuläget drygt 27 000 kr på rullande årsbasis och med en stor andel amerikanska bolag så kommer dessutom utdelningarna trilla in varje månad och inte enbart under ett par månader på våren (även om nästan 70% av utdelningarna fortfarande kommer i april och maj).
tisdag 20 augusti 2013
Fortsätter med Netfonds
Var på väg att byta nätmäklare för mina amerikanska aktieinköp eftersom de uppgifter jag hade fått från Netfonds var att det inte fanns något de kunde göra angående 30% källskatt på aktieutdelningar.
Jag passade på att fråga om det inte gick att använda W-8BEN för att intyga att jag inte har någon som helst anknytning till USA och ska beskattas i enlighet med dubbelbeskattningsavtalet mellan USA och Sverige. Hade inget större hopp baserat på den information jag hade fått från Netfonds från början, men jag fick precis ett svar från Netfonds där min kontaktperson hade frågat internt och fått besked att det ska fungera med W-8BEN, så nu kommer jag fortsätta med Netfonds eftersom det största hindret verkar vara avklarat.
I varje fall kommer jag fylla i blanketten och skicka den till Netfonds. Sedan får vi väl se om det blir 15% skatt i fortsättningen. Netfonds kunde inte svara på hur lång tid det kommer ta att registrera mina uppgifter, så jag vet inte när 30% skatt övergår till 15%, men som sagt det handlar inte om större belopp i nuläget.
Jag passade på att fråga om det inte gick att använda W-8BEN för att intyga att jag inte har någon som helst anknytning till USA och ska beskattas i enlighet med dubbelbeskattningsavtalet mellan USA och Sverige. Hade inget större hopp baserat på den information jag hade fått från Netfonds från början, men jag fick precis ett svar från Netfonds där min kontaktperson hade frågat internt och fått besked att det ska fungera med W-8BEN, så nu kommer jag fortsätta med Netfonds eftersom det största hindret verkar vara avklarat.
I varje fall kommer jag fylla i blanketten och skicka den till Netfonds. Sedan får vi väl se om det blir 15% skatt i fortsättningen. Netfonds kunde inte svara på hur lång tid det kommer ta att registrera mina uppgifter, så jag vet inte när 30% skatt övergår till 15%, men som sagt det handlar inte om större belopp i nuläget.
Utdelning Realty Income
Förra veckan så fick jag min första utdelning från Realty Income vilket samtidigt fick mig att börja fundera på att köpa amerikanska aktier via Avanza istället för Netfonds. På utdelningen så drog Netfonds 30% källskatt eftersom den depå där de förvarar alla amerikanska aktier tydligen inte kan skilja på vem de tillhör så alla drabbas av 30% skatt. Att behöva skicka in en amerikansk inkomstdeklaration varje år för att få tillbaka de extra 15% jag har betalat lockar inte. Då betalar jag hellre lite mer courtage och får lägre ränta på mina likvider hos Avanza.
Just nu så rör det sig inte om några större belopp, men på längre sikt så handlar det om flera tusen kronor varje år som jag hellre behåller investerade i min ISK istället för att (förhoppningsvis) få tillbaka beloppet från amerikanska skatteverket ett år senare.
Så det lutar åt att jag investerar de likvida medel som återstår i min Netfonds ISK och när det är klart så flyttar jag innehavet till min Avanza ISK.
Just nu så rör det sig inte om några större belopp, men på längre sikt så handlar det om flera tusen kronor varje år som jag hellre behåller investerade i min ISK istället för att (förhoppningsvis) få tillbaka beloppet från amerikanska skatteverket ett år senare.
Så det lutar åt att jag investerar de likvida medel som återstår i min Netfonds ISK och när det är klart så flyttar jag innehavet till min Avanza ISK.
söndag 11 augusti 2013
En dödssynd för investerare: Vrede
Att bli arg när en investering inte går som förväntat är inte ovanligt, men när man låter sitt humör påverka sina investeringsbeslut så har man drabbats av vrede. Ibland finns det inget specifikt mål för vreden och då lägger man skulden på marknaden, men i många fall så lägger man skulden på media, företagsledning, analytiker eller en grupp med egenintressen.
Media får skulden för att de skriver en negativ artikel om "ditt" bolag och du väljer att investera ännu mer i ren ilska. Bolagets VD får skulden för ett dåligt affärsbeslut och din ilska över detta grumlar ditt beslut och du säljer samtliga aktier i ett bra bolag trots att din inställning till en person i en organisation inte ska vara avgörande för din investeringsstrategi. En analytiker kommer med en felaktig köp- eller säljrekommendation och du blir arg när det inte blir som analytikern förutspått. Som en reaktion på detta så gör du motsatsen och t.ex. investerar mycket stora belopp i ett förhoppningsbolag som hade fått en säljrekommendation men istället gått upp ett antal procent. Du lägger skulden på Riksbanken för ränteförändringar som påverkar dina investeringar och du gör förändringar din strategi helt baserat på din avsky för Riksbankens beslut.
Vrede kan precis som övriga dödssynder hanteras med hjälp av en disciplinerad och analytisk investeringsstrategi. Ta bort känslorna från processen och det kommer troligtvis gå bättre för dina investeringar. När det gäller vrede så kan det även vara bra med distans till sina investeringar, dvs. följ inte dina investeringar dagligen. För anteckningar över dina investeringar och ditt sinnestillstånd vid varje investering under ett par månader och jämför senare hur det har gått. Har vrede påverkat dina investeringar negativt? Slutligen låt din ilska få utlopp på ett mer produktivt sätt även om det enbart handlar om ett kritiskt inlägg i ett företagsforum.
Detta var det sista inlägget om de sju dödssynderna för en investerare. Om man vill se exempel på dessa dödssynder så kan ett besök till placera.nu/avanzas företagsforum för Fingerprint Cards rekommenderas. Där florerar avund, lättja, vällust, girighet, vrede, frosseri och högmod i en salig blandning.
Media får skulden för att de skriver en negativ artikel om "ditt" bolag och du väljer att investera ännu mer i ren ilska. Bolagets VD får skulden för ett dåligt affärsbeslut och din ilska över detta grumlar ditt beslut och du säljer samtliga aktier i ett bra bolag trots att din inställning till en person i en organisation inte ska vara avgörande för din investeringsstrategi. En analytiker kommer med en felaktig köp- eller säljrekommendation och du blir arg när det inte blir som analytikern förutspått. Som en reaktion på detta så gör du motsatsen och t.ex. investerar mycket stora belopp i ett förhoppningsbolag som hade fått en säljrekommendation men istället gått upp ett antal procent. Du lägger skulden på Riksbanken för ränteförändringar som påverkar dina investeringar och du gör förändringar din strategi helt baserat på din avsky för Riksbankens beslut.
Vrede kan precis som övriga dödssynder hanteras med hjälp av en disciplinerad och analytisk investeringsstrategi. Ta bort känslorna från processen och det kommer troligtvis gå bättre för dina investeringar. När det gäller vrede så kan det även vara bra med distans till sina investeringar, dvs. följ inte dina investeringar dagligen. För anteckningar över dina investeringar och ditt sinnestillstånd vid varje investering under ett par månader och jämför senare hur det har gått. Har vrede påverkat dina investeringar negativt? Slutligen låt din ilska få utlopp på ett mer produktivt sätt även om det enbart handlar om ett kritiskt inlägg i ett företagsforum.
Detta var det sista inlägget om de sju dödssynderna för en investerare. Om man vill se exempel på dessa dödssynder så kan ett besök till placera.nu/avanzas företagsforum för Fingerprint Cards rekommenderas. Där florerar avund, lättja, vällust, girighet, vrede, frosseri och högmod i en salig blandning.
En dödssynd för investerare: Frosseri
Frosseri resulterar i att man vill handla ofta. Man säljer dåliga innehav och hoppas kunna ersätta dem med bra innehav, man säljer bra innehav med en förhoppning om att hitta bättre innehav. Man köper allt man kommer över. Allt från stora stabila företag till små förhoppningsbolag. En långsiktig strategi existerar inte. Ett upprepat köpande och säljande resulterar inte enbart i höga transaktionskostnader, utan gör det också svårt att vara objektiv och analytisk. Risken är stor att man överreagerar på bra eller dåliga nyheter.
Om man lätt drabbas av frosseri så föreslår Fertig att man hanterar sin investeringshunger genom att:
Ledordet för att hantera frosseri är disciplin. Att fokusera på färre och bättre underbyggda affärer.
Om man lätt drabbas av frosseri så föreslår Fertig att man hanterar sin investeringshunger genom att:
- begränsar sin "aggressiva" handel till 5-10% av sin portfölj
- undviker aktier som alla pratar om (när alla analytiker föreslår köp så är det troligtvis redan försent)
- jämför oftare med index för att få en snabbare återkoppling hur dåligt det kan gå med alltför många affärer på kort tid
- minska antalet affärer stegvis
Ledordet för att hantera frosseri är disciplin. Att fokusera på färre och bättre underbyggda affärer.
En dödssynd för investerare: Girighet
Girighet är lite mer komplicerat ämne när det gäller investeringar eftersom syftet är att tjäna pengar, men när girigheten tar över så vill man tjäna för mycket på alltför kort tid. Man glömmer bort analyser och realistiska förväntningar på avkastning. Drömmen om rikedom blir för stark och det är stor risk för ett bryskt uppvaknande senare. Man köper för mycket, alltför sent och baserat på alltför lite information om bolaget. Man saknar dessutom en investeringsplan.
Giriga investerare har orealistiska förväntningar. De ska bli rika snabbt och utan alltför stor arbetsinsats. Risk existerar inte deras värld och de fattar dåligt underbyggda investeringsbeslut. Ett rykte kan räcka för beslut. Efter sitt första köp, så vill man ha mer. Fortfarande utan att verkligen analysera bolaget och sina egna förväntningar.
Hur kontrollerar man sin egen girighet?
Investera långsamt, med kunskap och logik. Ta dig tid att undersöka bolaget närmare. Utvärdera de källor du har tillgång till och bli klar över varför du vill investera i just detta bolag. Om du känner ett behov av att spekulera så begränsa det till som mest 5% av portföljvärdet.
Påminn dig själv dagligen att marknaden straffar girighet och belönar tålamod och långsiktighet.
Själv så har jag nu regler på plats för varje månadsinköp och även när extrakassan får användas. Har även påbörjat arbetet med att ta fram en checklista som ska användas före varje inköp. Långsammare investeringar verkar vara bästa lösningen för att hantera risken att drabbas av girighet.
Giriga investerare har orealistiska förväntningar. De ska bli rika snabbt och utan alltför stor arbetsinsats. Risk existerar inte deras värld och de fattar dåligt underbyggda investeringsbeslut. Ett rykte kan räcka för beslut. Efter sitt första köp, så vill man ha mer. Fortfarande utan att verkligen analysera bolaget och sina egna förväntningar.
Hur kontrollerar man sin egen girighet?
Investera långsamt, med kunskap och logik. Ta dig tid att undersöka bolaget närmare. Utvärdera de källor du har tillgång till och bli klar över varför du vill investera i just detta bolag. Om du känner ett behov av att spekulera så begränsa det till som mest 5% av portföljvärdet.
Påminn dig själv dagligen att marknaden straffar girighet och belönar tålamod och långsiktighet.
Själv så har jag nu regler på plats för varje månadsinköp och även när extrakassan får användas. Har även påbörjat arbetet med att ta fram en checklista som ska användas före varje inköp. Långsammare investeringar verkar vara bästa lösningen för att hantera risken att drabbas av girighet.
lördag 10 augusti 2013
En dödssynd för investerare: Avund
För en avundsjuk investerare så blir målet att vara bättre än en annan investerare, som mycket väl kan vara en vän eller arbetskamrat. Istället för att objektivt analysera sina investeringar, så vill man bara bevisa att man kan bättre. Man kopiera någon annans strategi utan eftertanke. Man tar samma eller högre risker för att visa att man är minst lika smart. Ibland så är man kanske inte ens medveten om att man har drabbats av avund.
Problemet med att kopiera någon annans strategi är att du inte startar med samma förutsättningar. Även om Warren Buffett har lyckats väldigt bra med ett visst innehav, så betyder inte det att detta innehav platsar i din portfölj. Man kan vara avundsjuk på hur Warren Buffett har lyckats med sina investeringar men det får inte påverka ens egna investeringar. Samma sak gäller för de bloggar man följer. Även om de har lyckats väl med en investering i en viss sektor, så kan det vara försent för dig att testa samma sak.
För att minska risken för att avund påverkar investeringar negativt så bör man alltid grundligt analysera sina motiv för en investering. Har man nyligen läst om denna aktie på någon blogg och det är den enda anledningen till att man är intresserad av ett inköp eller har man gjort en egen analys av bolaget och kommit fram till att det är ett bolag som passar in i ens egen portfölj?
Att min egen investeringsstrategi har påverkats av andra investerare råder det knappast någon tvivel om och den kommer troligtvis även fortsättningsvis påverkas av andras strategier. Så länge jag är klar över varför jag "kopierar" något och det passar in i min egen långsiktiga strategi, så ser jag det enbart som en styrka att ta intryck av andra. Däremot så mäter jag inte min portföljs utveckling mot någon annans utveckling (inte ens index). Mitt mål är en viss utdelningsnivå och inte hur mycket min portfölj är värd. Så länge utdelningen utvecklas enligt plan så är jag nöjd. Just nu är mina analyser av intressanta bolag rätt så "enkla" och jag försöker alltid komplettera dem med andra investerares analyser. Detta kommer jag försöka förbättra framöver och göra mer grundliga analyser på egen hand.
Problemet med att kopiera någon annans strategi är att du inte startar med samma förutsättningar. Även om Warren Buffett har lyckats väldigt bra med ett visst innehav, så betyder inte det att detta innehav platsar i din portfölj. Man kan vara avundsjuk på hur Warren Buffett har lyckats med sina investeringar men det får inte påverka ens egna investeringar. Samma sak gäller för de bloggar man följer. Även om de har lyckats väl med en investering i en viss sektor, så kan det vara försent för dig att testa samma sak.
För att minska risken för att avund påverkar investeringar negativt så bör man alltid grundligt analysera sina motiv för en investering. Har man nyligen läst om denna aktie på någon blogg och det är den enda anledningen till att man är intresserad av ett inköp eller har man gjort en egen analys av bolaget och kommit fram till att det är ett bolag som passar in i ens egen portfölj?
Att min egen investeringsstrategi har påverkats av andra investerare råder det knappast någon tvivel om och den kommer troligtvis även fortsättningsvis påverkas av andras strategier. Så länge jag är klar över varför jag "kopierar" något och det passar in i min egen långsiktiga strategi, så ser jag det enbart som en styrka att ta intryck av andra. Däremot så mäter jag inte min portföljs utveckling mot någon annans utveckling (inte ens index). Mitt mål är en viss utdelningsnivå och inte hur mycket min portfölj är värd. Så länge utdelningen utvecklas enligt plan så är jag nöjd. Just nu är mina analyser av intressanta bolag rätt så "enkla" och jag försöker alltid komplettera dem med andra investerares analyser. Detta kommer jag försöka förbättra framöver och göra mer grundliga analyser på egen hand.
En dödssynd för investerare: Vällust
När en investerare drabbas av vällust, så försvinner snabbt allt logiskt tänkande och känslorna tar över. Det måste inte handla om en enskild aktie som man "förälskar" sig i utan det kan lika gärna vara en investeringsstrategi.
Ett vanligt tecken är att man håller fast vid en aktie oavsett vad. Att behålla en aktie i ett bra bolag är inte fel, men när man drabbas av vällust så investerar man en alldeles för stor andel av sin portfölj i aktien och behåller den även när mer rationella personer skulle ha sålt en del av investeringen. Ett sätt att försöka minimera den negativa inverkan på ens investeringar i detta fall är att sälja en mycket liten andel och investera dessa pengar i något helt annat. Är man drabbad av vällust så kommer det vara ett svårt beslut, men en sådan liten försäljning kan ge viss hjälp med att få lite mer perspektiv på sin investering.
Ett annat tecken är att man är alltför snabb med inköp av aktier i nya oprövade bolag. Dessutom är risken stor att man fokuserar helt och hållet på just detta bolag. Här kan det vara bra att helt enkelt räkna till tio innan man gör ett inköp. Inte tio sekunder, utan tio dagar eller kanske tom. tio veckor. Om man dessutom har en regel att inte spekulera för mer än 5% av det totala portföljvärdet, så kommer man inte riskera alltför stora förluster när man förälskar sig i den senaste heta aktien eller fonden.
Boken listar upp några vanliga situationer när man kan drabbas av vällust:
Några börshandlade fonder har jag inte men jag har regler angående hur mycket jag får investera i en och samma aktie eller bransch. Just nu tillåter jag en bra bit högre andel i en och samma aktie, men eftersom det långsiktiga målet är att inneha 20-30 olika aktier, så kommer den andelen justeras sig själv på sikt (med lägst 2% i en och samma aktie).
Ett vanligt tecken är att man håller fast vid en aktie oavsett vad. Att behålla en aktie i ett bra bolag är inte fel, men när man drabbas av vällust så investerar man en alldeles för stor andel av sin portfölj i aktien och behåller den även när mer rationella personer skulle ha sålt en del av investeringen. Ett sätt att försöka minimera den negativa inverkan på ens investeringar i detta fall är att sälja en mycket liten andel och investera dessa pengar i något helt annat. Är man drabbad av vällust så kommer det vara ett svårt beslut, men en sådan liten försäljning kan ge viss hjälp med att få lite mer perspektiv på sin investering.
Ett annat tecken är att man är alltför snabb med inköp av aktier i nya oprövade bolag. Dessutom är risken stor att man fokuserar helt och hållet på just detta bolag. Här kan det vara bra att helt enkelt räkna till tio innan man gör ett inköp. Inte tio sekunder, utan tio dagar eller kanske tom. tio veckor. Om man dessutom har en regel att inte spekulera för mer än 5% av det totala portföljvärdet, så kommer man inte riskera alltför stora förluster när man förälskar sig i den senaste heta aktien eller fonden.
Boken listar upp några vanliga situationer när man kan drabbas av vällust:
- När man köper aktier i det bolag där man är anställd, speciellt om detta är det enda innehav man har.
- Man investerar allt i en och samma heta bransch som inte har några gränser för hur mycket den kan växa. I varje fall är det vad man har inbillat sig själv.
- Man börjar avguda en investerare som har lyckats bra med sina investeringar. Alla rekommendationer från denna "guru" följs och man slutar helt att tänka själv.
- En aktie blir höjd till skyarna. Alla rekommendera köp och aktien har fått en aura av att inte kunna misslyckas som investering.
- Bolagets VD har fått stjärnstatus.
- Bolaget har en "perfekt" produkt. Äger man en iPad så blir plötsligt Apple det bästa företaget som någonsin funnits.
Några börshandlade fonder har jag inte men jag har regler angående hur mycket jag får investera i en och samma aktie eller bransch. Just nu tillåter jag en bra bit högre andel i en och samma aktie, men eftersom det långsiktiga målet är att inneha 20-30 olika aktier, så kommer den andelen justeras sig själv på sikt (med lägst 2% i en och samma aktie).
fredag 9 augusti 2013
En dödssynd för investerare: Högmod
Att känna en viss stolthet över sina lyckade investeringar är normalt, men när det går till överdrift och man enbart lyssnar på sitt egna uppblåsta ego, så har man drabbats av högmod. När investerare drabbas av högmod, så lyssnar de inte längre på andras råd och blir misstänksamma mot alla former av investeringar som de inte har upptäckt själva. Även om det är vettigt att vara skeptisk till information man får från olika källor, så bör man ändå utvärdera denna information på ett objektivt sätt.
Andra tecken på högmod är att man vägrar göra sig av med en felaktig investering eftersom man inte kan erkänna att man har begått ett misstag. Detta är inte samma sak som att behålla en investering som hamnat i en tillfällig svacka, men har bra långsiktiga utsikter. En klar skillnad är att en investerare med högmod blir väldigt defensiv när någon ifrågasätter investeringen. Eftersom det saknas en logisk analys till varför förlustaffären kan vända till vinst framöver, så blir varje diskussion helt baserad på känslor. Dessutom är risken stor att en investerare med högmod kommer placera mer pengar i den dåliga investeringen. Allt för att bevisa för sig själv att man fortfarande tror på sin investering. Det är också vanligt att investerare med högmod har en alltför stor andel av sin portfölj i en och samma aktie eller bransch.
För att hantera risken att drabbas av högmod så föreslår Fertig att man gör det till en vana att efterfråga andras åsikter, läsa artiklar/nyhetsbrev etc. Fortfarande bör man förstås dra sina egna slutsatser från den information man får. Förändringar som man inte kan kontrollera kommer att inträffa och ibland så är det bättre att sälja med förlust än att hålla fast vid en investering enbart för att rädda sig ego. Slutligen så är rådet att inte försöka vara smartare än marknaden. Var ödmjuk och harmonisk när du följer marknaden. Lite Zen-aktigt.
Andra tecken på högmod är att man vägrar göra sig av med en felaktig investering eftersom man inte kan erkänna att man har begått ett misstag. Detta är inte samma sak som att behålla en investering som hamnat i en tillfällig svacka, men har bra långsiktiga utsikter. En klar skillnad är att en investerare med högmod blir väldigt defensiv när någon ifrågasätter investeringen. Eftersom det saknas en logisk analys till varför förlustaffären kan vända till vinst framöver, så blir varje diskussion helt baserad på känslor. Dessutom är risken stor att en investerare med högmod kommer placera mer pengar i den dåliga investeringen. Allt för att bevisa för sig själv att man fortfarande tror på sin investering. Det är också vanligt att investerare med högmod har en alltför stor andel av sin portfölj i en och samma aktie eller bransch.
För att hantera risken att drabbas av högmod så föreslår Fertig att man gör det till en vana att efterfråga andras åsikter, läsa artiklar/nyhetsbrev etc. Fortfarande bör man förstås dra sina egna slutsatser från den information man får. Förändringar som man inte kan kontrollera kommer att inträffa och ibland så är det bättre att sälja med förlust än att hålla fast vid en investering enbart för att rädda sig ego. Slutligen så är rådet att inte försöka vara smartare än marknaden. Var ödmjuk och harmonisk när du följer marknaden. Lite Zen-aktigt.
torsdag 8 augusti 2013
En dödssynd för investerare: Lättja
I boken är detta den sista dödssynden som beskrivs, men för mig så är det den mest uppenbara dödssynden som jag själv lätt drabbas av. Jag följer inte nyhetsflödet för samtliga av mina innehav så noga som jag troligtvis borde. Läser inte årsredovisningarna så detaljerat som jag borde. Jag driver ett eget AB och hanterar bokföring och bokslut inklusive årsredovisning helt på egen hand så jag kan inte ursäkta mig med att jag inte förstår en årsredovisning.
I boken så beskrivs denna dödssynd i fyra olika grader, lite lat, oregelbundet engagerad, allmänt ointresserad och totalt ointresserad. En investerare som är lite lat lägger trots allt ner en hel del tid på sin portfölj och har hyfsad kontroll på sina investeringar. Normalt sett så investerar de inte utan att först ha lagt ner en del tid på att undersöka den möjliga investeringen. Däremot så missar de ibland att hålla koll på enskilda innehav i portföljen vilket kan leda till dåliga beslut angående både inköp och försäljning. Den oregelbundet engagerade investeraren håller också koll på sin portfölj, men är inte konsekvent. Ibland lägger de ned avsevärd tid att undersöka ett nytt bolag och vid andra tillfällen så följer de ett råd från en bekant utan att undersöka bolaget alls. Den allmänt ointresserade investeraren är relativt apatisk till investeringar. Det som möjligtvis kan få dem lite mer intresserade är om de drabbas av en större förlust eller vid en större omjustering i portföljen. Annars så bryr de sig knappt. Sist så har vi investeraren som lämnar över allt ansvar till någon annan. De kommer knappt vakna till liv ens om deras investering faller kraftigt i värde. Frågan är om de ens är medvetna om att det faller i värde eftersom de inte följer sin investering överhuvudtaget. Lite naivt tror de att de kan lita fullständigt på någon annan att sköta om det. Jag antar att en del av dessa individer tillhör den grupp som låter olika så kallade PPM-bolag hantera deras PPM fonder.
En lättjefull investerare delegerar allt eller det mesta av ansvaret till någon annan. De försöker hela tiden hitta sätt att minimera den tid de behöver lägga ner på att investera. Utan några långsiktiga mål och utan något som helst intresse att lära sig mer så skulle de lika gärna kunna placera sina pengar i ett bankkonto. Tyvärr så är det väl där som en stor del av Sveriges sparare redan befinner sig. Nu anser inte Fertig att det är helt fel att överlåta själva hanteringen av investeringarna till någon annan, däremot så MÅSTE man regelbundet följa upp hur denna person (eller bolag) hanterar investeringarna. Det är enda sättet att veta om de gör ett bra jobb eller om det är dags att avbryta samarbetet.
Ett annat problem som en lättjefull investerare lätt drabbas av är att de tror att analyser från så kallade experter kan konsekvent peka ut bra investeringar, så allt de behöver göra är att lyssna på dessa experter, agera enligt deras analyser, och därefter luta sig tillbaka och vänta på att vinsterna ska börja trilla in på kontot.
Fertig tar även upp att anledningen till en investerares lättja kan bero på att de har hamnat i fel investeringsläge. Han räknar upp tre olika lägen,
Fertig föreslår även att man inför rutiner för att hantera den lathet det är lätt att drabbas av, bl.a. att man följer nyhetsflödet för de bolag man har investerat i, att man noga granskar månadsrapporten över sina innehav för att se om det finns några uppenbara förändringar som behöver undersökas närmare och att man inför fasta tidpunkter för detta (t.ex. en fast tidpunkt varje dag då man läser nyhetsflöden och bolagsrapporter, en fast tidpunkt varje månad då man bokar upp 30 minuter till att granska månadsrapporten).
Jag har valt att börja prenumerera på olika RSS-flöden med nyheter för mina bolag. Ska även undersöka varje bolags webbplats och se om det är möjligt att få e-post med information som pressreleaser, delårsrapporter, mm. Däremot så kommer jag även i fortsättningen använda mig av andra bloggares bolagsanalyser som ett komplement till de analyser jag gör själv. Att lyssna på andra anser jag vara smart och inte lättja, så länge man drar sina egna slutsatser. Att inte lyssna på andra skulle snarare leda till högmod och vad boken anser om högmod när det gäller investeringar kommer jag ta upp i nästa blogginlägg.
I boken så beskrivs denna dödssynd i fyra olika grader, lite lat, oregelbundet engagerad, allmänt ointresserad och totalt ointresserad. En investerare som är lite lat lägger trots allt ner en hel del tid på sin portfölj och har hyfsad kontroll på sina investeringar. Normalt sett så investerar de inte utan att först ha lagt ner en del tid på att undersöka den möjliga investeringen. Däremot så missar de ibland att hålla koll på enskilda innehav i portföljen vilket kan leda till dåliga beslut angående både inköp och försäljning. Den oregelbundet engagerade investeraren håller också koll på sin portfölj, men är inte konsekvent. Ibland lägger de ned avsevärd tid att undersöka ett nytt bolag och vid andra tillfällen så följer de ett råd från en bekant utan att undersöka bolaget alls. Den allmänt ointresserade investeraren är relativt apatisk till investeringar. Det som möjligtvis kan få dem lite mer intresserade är om de drabbas av en större förlust eller vid en större omjustering i portföljen. Annars så bryr de sig knappt. Sist så har vi investeraren som lämnar över allt ansvar till någon annan. De kommer knappt vakna till liv ens om deras investering faller kraftigt i värde. Frågan är om de ens är medvetna om att det faller i värde eftersom de inte följer sin investering överhuvudtaget. Lite naivt tror de att de kan lita fullständigt på någon annan att sköta om det. Jag antar att en del av dessa individer tillhör den grupp som låter olika så kallade PPM-bolag hantera deras PPM fonder.
En lättjefull investerare delegerar allt eller det mesta av ansvaret till någon annan. De försöker hela tiden hitta sätt att minimera den tid de behöver lägga ner på att investera. Utan några långsiktiga mål och utan något som helst intresse att lära sig mer så skulle de lika gärna kunna placera sina pengar i ett bankkonto. Tyvärr så är det väl där som en stor del av Sveriges sparare redan befinner sig. Nu anser inte Fertig att det är helt fel att överlåta själva hanteringen av investeringarna till någon annan, däremot så MÅSTE man regelbundet följa upp hur denna person (eller bolag) hanterar investeringarna. Det är enda sättet att veta om de gör ett bra jobb eller om det är dags att avbryta samarbetet.
Ett annat problem som en lättjefull investerare lätt drabbas av är att de tror att analyser från så kallade experter kan konsekvent peka ut bra investeringar, så allt de behöver göra är att lyssna på dessa experter, agera enligt deras analyser, och därefter luta sig tillbaka och vänta på att vinsterna ska börja trilla in på kontot.
Fertig tar även upp att anledningen till en investerares lättja kan bero på att de har hamnat i fel investeringsläge. Han räknar upp tre olika lägen,
- Gör det själv
- Fokusera på fonder
- Låt någon annan sköta om dina investeringar
Fertig föreslår även att man inför rutiner för att hantera den lathet det är lätt att drabbas av, bl.a. att man följer nyhetsflödet för de bolag man har investerat i, att man noga granskar månadsrapporten över sina innehav för att se om det finns några uppenbara förändringar som behöver undersökas närmare och att man inför fasta tidpunkter för detta (t.ex. en fast tidpunkt varje dag då man läser nyhetsflöden och bolagsrapporter, en fast tidpunkt varje månad då man bokar upp 30 minuter till att granska månadsrapporten).
Jag har valt att börja prenumerera på olika RSS-flöden med nyheter för mina bolag. Ska även undersöka varje bolags webbplats och se om det är möjligt att få e-post med information som pressreleaser, delårsrapporter, mm. Däremot så kommer jag även i fortsättningen använda mig av andra bloggares bolagsanalyser som ett komplement till de analyser jag gör själv. Att lyssna på andra anser jag vara smart och inte lättja, så länge man drar sina egna slutsatser. Att inte lyssna på andra skulle snarare leda till högmod och vad boken anser om högmod när det gäller investeringar kommer jag ta upp i nästa blogginlägg.
Bokrecension: The 7 Deadly Sins of Investing
Varmaste dagen i Taipeis historia, över 39C (lägg till luftfuktigheten och det blir rena bastun utomhus). Har spenderat en stor del av dagen i (det svala) biblioteket i närheten av min bostad. Där hittade jag några engelska ekonomiböcker bland all kinesisk litteratur och den första boken, The 7 Deadly Sins of Investing (av Maury Fertig) är en lite annorlunda bok då den inte beskriver någon speciell investeringsstrategi utan istället fokuserar den på att beskriva olika psykologiska svagheter som kan påverka våra investeringar negativt.
De sju dödssynderna för en investerare som Fertig beskriver i boken är de samma som kristendomens dödssynder, dvs.
Boken är lättläst utan en massa egendomliga ekonomitermer (jag är civilingenjör och inte civilekonom) och kommer utan tvekan påverka hur jag beter mig framöver. Jag redan börjat fundera på en del justeringar av min investeringsstrategi för att hantera de "dödssynder" jag tror påverkar mig lite grann. Bättre att upptäcka dessa problem nu när marknaden är relativt "lugn" och försöka hantera dem med vettiga strategier/verktyg. Annars är risken stor att när "hela börsen stormar", så kommer dessa synder göra sig påminda och ställa till med bekymmer för mina investeringar.
Jag kommer med nya blogginlägg framöver där bokens beskrivning av de sju dödssynderna för investeringar kommer tas upp.
De sju dödssynderna för en investerare som Fertig beskriver i boken är de samma som kristendomens dödssynder, dvs.
- Högmod
- Girighet
- Vällust
- Avund
- Frosseri
- Vrede
- Lättja
Boken är lättläst utan en massa egendomliga ekonomitermer (jag är civilingenjör och inte civilekonom) och kommer utan tvekan påverka hur jag beter mig framöver. Jag redan börjat fundera på en del justeringar av min investeringsstrategi för att hantera de "dödssynder" jag tror påverkar mig lite grann. Bättre att upptäcka dessa problem nu när marknaden är relativt "lugn" och försöka hantera dem med vettiga strategier/verktyg. Annars är risken stor att när "hela börsen stormar", så kommer dessa synder göra sig påminda och ställa till med bekymmer för mina investeringar.
Jag kommer med nya blogginlägg framöver där bokens beskrivning av de sju dödssynderna för investeringar kommer tas upp.
fredag 2 augusti 2013
Inköp Exxon Mobil
Jag tog för givet att börsen skulle stiga framöver och att det skulle finnas få köplägen i augusti, men igår så lämnade Exxon Mobil en rapport med ett resultat som var lägre än marknaden hade förväntat sig och aktien föll i kurs. Omotiverat mycket enligt mitt tycke, så jag la in en order på $91,6 (15% marginal på mitt motiverade pris som redan baseras på en lägre vinst än marknadens förväntningar) och gick och la mig för att sova då tidsskillnaden mellan NYSE och Taiwan är 12 timmar. Nu på morgonen så visade det sig att min order hade gått till avslut. Redan vid förra månadens inköp så var det akuellt med ett inköp av Exxon Mobil (till en högre kurs), så det var inte ett helt oförväntat inköp, men jag trodde det skulle dröja till slutet av månaden i samband med månadens inköp. Jag tror vi kommer vara beroende av olja åtminstone under min livstid, så från min synvinkel hör både Exxon och Chevron hemma i min portfölj.
De få bolagen på min bevakningslista som är köpvärde just nu har redan en tillräckligt stor andel i portföljen, så jag vill vänta lite innan jag köper mer av dem. Skulle gärna köpa aktier i Coca-Cola och McDonalds, men det krävs en liten kursnedgång innan de blir köpvärda.
De få bolagen på min bevakningslista som är köpvärde just nu har redan en tillräckligt stor andel i portföljen, så jag vill vänta lite innan jag köper mer av dem. Skulle gärna köpa aktier i Coca-Cola och McDonalds, men det krävs en liten kursnedgång innan de blir köpvärda.
torsdag 1 augusti 2013
Månadsrapport för juli
Köpte ytterligare 74 aktier i Realty Income igår. Med det köpet så har jag nu använt hela T1 i extrakassan (inklusive det belopp som blev över vid månadens inköp), men i och med ny månad så kommer extrakassan fyllas på med nytt friskt kapital. Värdet på aktieinnehavet är 428 499 kr, så extrakassan ska innehålla 64 275 kr (15% av värdet på aktieinnehavet). T1 behöver fyllas på till 100%, medan T2 och T3 enbart behöver mindre justeringar. Om inte det kommer en mer allmän börsnedgång i augusti så börjar det bli svårare och svårare att hitta prisvärda bolag, så det är inte osannolikt att extrakassan inte kan användas den närmaste månaden.
Angående Realty Income så kommer det inte bli några fler investeringar i det bolaget tills antingen kursen går ner en bit under $40 eller övriga amerikanska bolag i min Aktiefond USA har nått upp till en vettig andel av fonden.
Värdet på aktieinnehavet är som sagt i nuläget 428 499 kr och kassan är nästan 2 Mkr. Även om jag räknar bort den del som är reserverad för hus- och bilköp, så finns det ett rejält belopp att använda för investeringar de närmaste åren. Nu är inte värdet på aktieinnehavet av högsta prioritet utan det är utdelningarna. För de kommande 12 månaderna så är utdelningsprognosen (baserat på nuvarande utdelningsnivåer) 21 508 kr.
Angående Realty Income så kommer det inte bli några fler investeringar i det bolaget tills antingen kursen går ner en bit under $40 eller övriga amerikanska bolag i min Aktiefond USA har nått upp till en vettig andel av fonden.
Värdet på aktieinnehavet är som sagt i nuläget 428 499 kr och kassan är nästan 2 Mkr. Även om jag räknar bort den del som är reserverad för hus- och bilköp, så finns det ett rejält belopp att använda för investeringar de närmaste åren. Nu är inte värdet på aktieinnehavet av högsta prioritet utan det är utdelningarna. För de kommande 12 månaderna så är utdelningsprognosen (baserat på nuvarande utdelningsnivåer) 21 508 kr.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)