Kan vi nå vårt mål?

När jag påbörjade våra investeringar i år så var målet att vi ska kunna "pensionera" oss redan 2026, men är det ett realistiskt mål?

Jag räknar med att 30 000 kr per månad ska vara tillräckligt för oss att kunna leva ett behagligt liv. Troligtvis kan vi klara oss på mycket mindre än så men en rejäl marginal skadar inte. De första åren så kommer det vara rätt så avgörande hur mycket vi kan avsätta till investeringar, så de åren kommer vi inte amortera något utan i stället lägga all krut på investeringar. 

Det skulle innebära att vi behöver utdelningar på 30 000 kr per månad i dagens pengavärde, vilket till 2026 skulle ha växt till knappt 39 000 kr (om vi räknar med 2% inflation). Jag räknar dessutom med en direktavkastning på 5% för de investeringar som görs varje år och 8% utdelningstillväxt varje år på de befintliga innehaven. Jag tar ingen hänsyn till att investeringar i t.ex. amerikanska aktier kommer öka utdelningen redan innevarande år. Alla utdelningar återinvesteras fram till 2026.

Schablonskatten tar jag inte heller någon hänsyn till eftersom källskatten på våra utländska aktier kommer bli mycket högre så jag anser att det räcker att jag tar hänsyn till den. Målet är 30-40% utländska aktier, så jag räknar med 40% vid avdraget för källskatt.

Jag har en semi-passiv hobbyinkomst som bidrar med nästan 50 000 kr varje år, så att utöver det sätta av drygt 10 000 kr i månaden av min lön känns rimligt även om vi kommer leva på min lön under en längre tid (förhoppningsvis kan vi ändå sätta av mer ibland vilket skulle snabba på tillväxten). De närmaste två åren så har jag möjlighet att dels plocka ut lite extra pengar från mitt aktiebolag och min enskilda firma, dels minska på nuvarande likvida medel, så det är anledningen till högre insättning varje månad i nedanstående beräkning.

För 2013 så är prognosen på årsbasis 45 000 kr i utdelning innan skatt vilket blir 42 300 kr om man drar bort 15% källskatt på 40% av beloppet, så det blir utgångsvärdet för 2014.

År    Insättning  Totalt inv.  Utd.        Utd.
      per mån     per mån      per år      per mån
2014  40 000 kr   43 525 kr     42 300 kr   3 525 kr
2015  25 000 kr   30 853 kr     70 232 kr   5 853 kr
2016  15 000 kr   22 771 kr     93 251 kr   7 771 kr
2017  15 000 kr   24 463 kr    113 554 kr   9 463 kr
2018  15 000 kr   26 370 kr    136 436 kr  11 370 kr
2019  15 000 kr   28 519 kr    162 223 kr  13 519 kr
2020  15 000 kr   30 940 kr    191 285 kr  15 940 kr
2021  15 000 kr   33 670 kr    224 039 kr  18 670 kr
2022  15 000 kr   36 746 kr    260 951 kr  21 746 kr
2023  15 000 kr   40 213 kr    302 552 kr  25 213 kr
2024  15 000 kr   44 120 kr    349 436 kr  29 120 kr
2025  15 000 kr   48 523 kr    402 275 kr  33 523 kr
2026                           461 824 kr  38 485 kr

Utifrån dessa beräkningar så verkar det inte helt orimligt att vi skulle kunna nå vårt mål. Blir ju trots allt lite av en lek med siffror eftersom det rör sig om en så lång tidsperiod och mycket kan inträffa under tiden, men jag kommer i varje fall få något att jämföra den verkliga utvecklingen mot. Jag har gjort liknande beräkningar med både mer pessimistiska och optimistiska värden. I t.ex. det pessimistiska fallet så får vi antingen nöja oss med ett lite lägre belopp varje månad eller så får vi öka investeringarna varje månad med ungefär 5000 kr.

Om vi dessutom jobbar aktivt med att hålla våra kostnader under kontroll, så får vi dels mer utrymme till investeringar, dels ett lägre krav på hur mycket vi måste ha i utdelningar innan vi kan välja att sluta jobba (om vi vill). Innebär inte att vi tänker leva snålt. Det ska finnas utrymme till att äta på restaurang lite då och då, utlandsresor, osv.

En eller flera nätmäklare?

Som sagt så använder jag mig just nu av tre olika nätmäklare, men i takt med att beloppen växer så börjar jag fundera på att samla mina investeringar hos en nätmäklare. I nuläget så lutar det åt att jag kommer använda mig av Netfonds. Inget lätt val dock.

Skandiabanken ger mig lägsta courtaget för inköp av svenska aktier. Normalt sett så har mina svenska inköp rört sig om 10000-15000 kr vid varje tillfälle vilket resulterat i ett courtage på 25-38 kr. Om jag övergår till att köpa svenska aktier via Netfonds, så skulle minsta courtage öka till 99 kr. Jag skulle i så fall göra färre men större affärer, kanske runt det dubbla mot i dag, dvs. 20000-30000 kr vilket skulle ge ett courtage på c:a 0,33-0,49% (jag vill inte betala mer än 0,5%). Fortfarande dyrare än Skandiabanken men det är en hanterbar extra kostnad.

En stor anledning till att samla allt hos en mäklare är möjligheten att kvitta utländsk källskatt mot schablonskatten . Med enbart utländska aktier i en ISK och svenska aktier i en annan ISK, så närmar jag mig en situation där jag sitter med mer utländsk källskatt än vad schablonskatten når upp till i en ISK samtidigt som det inte finns någon källskatt att kvitta mot schablonskatten på de svenska innehaven i en annan ISK.

En annan anledning till att samla allt hos en mäklare är att kunna utnyttja utdelningarna mer effektivt när alla utdelningar hamnar i en och samma pott. Dessutom blir det enklare att hantera varje månadsinvestering. Nu får jag flytta runt belopp till mer än en mäklare. Om jag samlade allt hos Netfonds så skulle det bli ännu enklare i och med att Netfonds ger mig 2,5% ränta även på medel som finns i min ISK.

Får fundera mer på detta de närmaste månaderna. Om jag genomför denna förändring så blir det troligtvis i december, så att jag kan starta nästa år med en enda ISK.

Månadsrapport för september

 
Ytterligare en månad att lägga till handlingarna. För att få en mer rättvis bild över våra investeringar så har jag valt att flytta ut den del som inte är en investering utan snarare en buffert för framtida utgifter. I räntesparandet ingår nu enbart det belopp som är helt och hållet avsett för investeringar, dvs. de 1,5 Mkr som är reserverade för framtida hus- och bilköp "försvann" från totalvärdet för portföljen (men finns förstås fortfarande med i balansräkningen).

Det blev en rätt så stor investering i aktier även denna månad. Orsaken är att jag har bestämt mig för att minska på andelen kontanter i portföljen, så jag gjorde en större engångsinsättning i extrakassan och minskade även det belopp som fanns i min Avanza ISK genom att öka på mitt innehav i ARCP. Fortsättningsvis så ska kontanta medel hållas så nära noll som möjligt i Skandiabanken ISK och Avanza ISK. Hos Netfonds så accepterar jag att större belopp kan finnas tillfälligt i min ISK eftersom räntan är 2,5% (och den betalas ut varje månad).

De svenska aktieinnehaven har utvecklats positivt, medan de amerikanska har haft en desto större negativ utveckling. Det har inte varit helt enkelt att hitta prisvärda bolag och det blev mest amerikanskt även denna månad med inköp i sex amerikanska bolag och ett svenskt bolag.

Digital Realty Trust                 60 st   $52    (USD 6,67)
American Realty Capital Properties  288 st   $12,60 (USD 6,35)
Prospect Capital Corporation        520 st   $11,5  (USD 6,35)
Coca-Cola Company                   100 st   $38,6  (USD 6,39)
Target Corporation                   60 st   $63,7  (USD 6,43)
Kinder Morgan, Inc.                 110 st   $35,9  (USD 6,43)
Swedbank                             67 st   152 kr

Utöver månadens inköp så sålde jag mina aktier i Ericsson (som befanns sig i en vanlig depå), dels för att innehavet var så liten andel av min portfölj, dels för att delfinansiera inköpet av Prospect Capital Corporation. Portföljen har ungefär den fördelning som jag har som målsättning.

Jag har fått utdelning från sex bolag.

Chevron Corporation                 150 kr
Exxon Mobil                         130 kr 
Realty Income                       151 kr
McDonalds                           148 kr
American Realty Capital Properties  104 kr
Digital Realty Trust                511 kr
Totalt                             1194 kr

Samtliga belopp är efter skatt. Källskatten för dessa utdelningar var 210 kr, vilket kommer kvittas mot schablonskatten för ISKn i samband med nästa års deklaration.

Inköpen denna månad har ökat utdelningsprognosen på rullande årsbasis med nästan 10000 kr till 37344 kr. Om jag får möjlighet till de inköp som jag har planerat för kommande kvartal så borde utdelningsprognosen hamna på ungefär 45000 kr till årsskiftet.

Kommer övergå till kvartalsrapportering framöver, så nästa rapport blir årsrapporten för 2013.

Månadens inköp

Månadens inköp blev i tre amerikanska och ett svenskt bolag. Jag ökade min andel i Swedbank efter att kursen dippade rejält pga. statens försäljning av sitt innehav i Nordea. Det blev 67 nya aktier, vilket betyder att jag nu har totalt 300 aktier i Swedbank.

Coca-Cola sjönk till en kurs som tillsammans med en lägre värdering av dollarn var fullt acceptabel för mig. Köpte 100 aktier i bolaget till kursen $38,6. Som ett komplement till mitt innehav i Wal-Mart så köpte jag 60 aktier i Target Corporation till kursen $63,7. Detta bolag har hittat en nisch i det högre spannet av "budget-handel". Inriktar sig främst mot en kundgrupp inom medelklass och uppåt som efterfrågar bättre kvalitet och utbud än Wal-Mart, men fortfarande till låga priser. Hög intjäningstillväxt och utdelningstillväxt. Passade även på att öka i energisektorn med ett inköp av Kinder Morgan. 110 aktier till kursen $35,9.

Utdelningsprognosen på rullande årsbasis har nu ökat till drygt 37000 kr.

Ökat mina amerikanska innehav

Även om beskedet från Bernanke att Fed tänker fortsätta pumpa in pengar fick börskurserna att stiga kraftigt så finns det fortfarande en del amerikanska bolag som jag gärna vill lägga till i min portfölj (eller öka i befintliga innehav). Eftersom dollarkursen samtidigt sjönk rejält efter Bernankes uttalande så är det inte mycket dyrare än tidigare i svenska kronor sett.

Har analyserat olika Business Development Companies (BDC) den senaste tiden, då de ger mig en möjlighet att ta del av marknaden för små olistade amerikanska bolag. Dessutom med bra utdelning eftersom en BDC måste dela ut en stor del av sin inkomst för att slippa betala skatt. Fastnade till slut för Prospect Capital Corporation. Lång utdelningshistorik och betalar utdelning varje månad vilket förbättrar det kassaflöde jag kan använda för nya investeringar.

Försäljningslikviden från mitt Ericsson innehav och de utdelningar som har trillat in från mina amerikanska bolag täckte upp en stor del av detta inköp. Blev totalt 520 aktier i PSEC vilket ger en utdelning på drygt 360 kr varje månad.

För att minska den kassa som fanns i min Avanza ISK (utan ränta) så ökade jag även mitt innehav i ARCP. Har nu totalt 538 aktier i ARCP som ger en utdelning på drygt 260 kr varje månad. Dessa utdelningar kommer jag troligtvis investera i Avanza Zero varje månad så länge den har en positiv trend.

Efter dessa inköp så är nu utdelningsprognosen på rullande årsbasis knappt 34000 kr vilket jag tidigare inte räknade med att nå förrän till årsskiftet. Nu räknar jag med utdelningsprognosen ska ha nått upp till knappt 40000 kr vid årsskiftet.

Sålt mitt innehav i Ericsson

Kursen för Ericsson har klättrat uppåt en hel del den senaste tiden så när kursen passerade den målkurs på 85 kr som jag hade satt upp för ett antal månader sedan, så sålde jag mitt lilla innehav. Jag gillar Ericsson som bolag, har jobbat åt dem både som anställd och konsult, men mitt innehav var en alltför liten andel av min portfölj och jag var inte beredd att öka innehavet till nuvarande kurs. Jag planerar att köpa aktier i Investor på sikt så då kommer Ericsson att finnas med indirekt bland mina innehav igen.

2013-09-21

Lite slarvigt av mig att glömma bort att Industrivärden har ett stort innehav i Ericsson, så bolaget finns trots allt fortfarande kvar (indirekt) i min portfölj.

Ökat i Digital Realty Trust

Såg ett tillfälle att öka mitt innehav i DLR till en kurs med drygt 20% rabatt på mitt framräknade motiverade pris, så jag köpte ytterligare 60 aktier för $52 styck (6% direktavkastning). Med detta köp så har jag nu en verklig avkastning på 5,93% i DLR och kommer ligga lågt med investeringar i detta bolag ett tag (har redan köpt 60% av det planerade innehavet i DLR). Detta köp ökade utdelningsprognosen på årsbasis med c:a 1250 kr och den är nu 28760 kr.

Jag har funderat lite över min portfölj och kommit fram till att den ska innehålla 40-50% svenska aktier, 20-30% amerikanska aktier, 5-10% REITs och 10-20% kontanter. I nuläget så består den av 40% svenska aktier, 12% amerikanska aktier, 11% REITs och 37% kontanter (då har jag räknat bort det belopp som är reserverat för framtida hus- och bilköp, c:a 1,5 Mkr). Detta innebär att det kommer bli lite fler inköp av amerikanska bolag framöver för att öka den andelen.

När det gäller extrakassan som jag har haft möjlighet att använda för inköp utöver det fasta inköpet varje månad, så har jag redan nu efter drygt en och en halv månad bestämt mig för en justering. Kassan tömdes lite för snabbt så jag kommer öka gränserna för när den får användas. Tidigare kunde jag använda den för köp vid 10%, 15% och 20% rabatt på motiverat pris. Det dubblas nu till 20%, 30% och 40% rabatt för alla bolag utom "truly wonderful" bolag där de urspungliga gränserna fortfarande gäller.