Tillbaka till vardagen

Semestern är över och det är dags att återgå till vardagsrutinerna igen.

Utdelningarna fortsätter att trilla in i en trevlig takt och under semestern
har portföljen mestadels fått sköta sig själv förutom när det närmade sig
månadens inköp.

Under slutet av juli månad så blev det köp av aktier i Deere (140 st, $85) och Mattel (200 st, $35), och i augusti så fyllde jag på med ytterligare 60 aktier i Deere för $84.

Utdelningar efter skatt:

Coca-Cola Company                   321 kr
Philip Morris International         829 kr
American Realty Capital Properties 1838 kr
Realty Income                       552 kr
Prospect Capital Corporation       2901 kr
Kinder Morgan, Inc.                1192 kr
Totalt                             7633 kr

Minskat på innehaven i PSEC och ARCP

Sålt 500 aktier i PSEC ($10,85) och 500 aktier i ARCP ($12,50) för att minska deras andel till vardera under 10% av portföljen. Bolagen är även efter denna försäljning de två största innehaven i min portfölj och kommer fortsätta att ge bra utdelning varje månad.

Detta innebär dessutom att jag nu sitter med en större summa likvida medel, ungefär 153 000 kr. Kan bara hoppas på bättre köplägen de närmaste månaderna...

Halvårsrapport 2014

Första sex månaderna av 2014 är avklarade och det är med blandade känslor jag sammanställer halvårsrapporten. Utdelningsmässigt så går det helt enligt plan, men kursnivåerna gör det allt svårare att investera de likvida medel som kommer in på kontot varje månad. Det finns fortfarande köpvärda bolag på min bevakningslista men det är bolag där jag redan har investerat en tillräckligt hög andel av portföljen.

Det krävs en hel del tålamod att vänta på rätt köpläge, men det finns en viss tröst i att portföljen nu har nått en sådan storlek att medan jag väntar så fortsätter det att trilla in relativt höga utdelningar på kontot.

Följande belopp har betalats ut till portföljen under perioden januari-juni:

TeliaSonera                         5 136 kr
Prospect Capital Corporation        4 944 kr
American Realty Capital Properties  4 207 kr
Swedbank                            4 040 kr
Bonheur                             3 259 kr
Industrivärden                      2 750 kr
Digital Realty Trust                2 713 kr
Castellum                           2 125 kr
Kinder Morgan, Inc.                 1 908 kr
Realty Income                       1 599 kr
Duni                                1 392 kr
Investor                            1 280 kr
Chevron Corporation                 1 150 kr
Philip Morris International           917 kr
Wal-Mart Stores                       667 kr
Exxon Mobil                           660 kr
McDonalds                             626 kr
Target Corporation                    534 kr
Coca-Cola Company                     310 kr
Ränta ISK                             320 kr
Totalt                             40 537 kr

Källskatten blev totalt 3 699 kr.

Två nya bolag har tillkommit under första halvåret och tre bolag har försvunnit från portföljen. Dessutom har innehaven i sex andra bolag ökat.

Januari (4 inköp)
- köpt 75 aktier i Philip Morris (10/1)
- köpt 44 aktier i Chevron (16/1)
- köpt 50 aktier i Wal-Mart (16/1)
- köpt 55 aktier i Philip Morris (24/1)

Februari (1 inköp)
- köpt 127 aktier i Kinder Morgan, Inc (26/2)

Mars (2 inköp, 2 försäljningar)
- sålt hela innehavet i Ratos (18/3)
- köpt 520 aktier i American Realty Capital Properties (19/3)
- sålt hela innehavet i Yara (25/3)
- köpt 800 aktier i TeliaSonera (27/3)

April (2 inköp)
- köpt 500 aktier i Prospect Capital (8/4)
- köpt 500 aktier i Bonheur (25/4)

Maj (2 inköp, 1 försäljning)
- sålt hela innehavet i Oriflame (9/5)
- köpt 1000 aktier i Prospect Capital (9/5)
- köpt 500 aktier i American Realty Capital Properties (21/5)

Juni (ingen aktivitet)

Ett snitt på ungefär två inköp per månad är godkänt då ett av investeringskriterierna är låg aktivitet i portföljen med 1-2 inköp per månad. Försäljningarna har skett i enlighet med investeringskriteriet att vid sänkt alternativt fryst utdelning så ska en försäljning övervägas av innehavet.

Minska ARCP beroendet?

Aktiekurserna når ständigt nya höjder och när det saknas köplägen så har jag istället tid till att fundera över hur portföljen är sammansatt.

Vissa innehav har ökat lite väl mycket som andel av portföljen och jag funderar på att minska innehavet i ARCP som utgör nästan 13% av portföljen. Tillsammans står REIT-innehaven för knappt 24% av portföljen, något jag skulle vilja minska till max 20%. Samtidigt så vill jag inte sitta med likvida medel i onödan, så jag behöver hitta ett stabilt företag att placera en eventuell försäljningslikvid i. Eftersom tanken är att minska risken i portföljen så måste det vara ett bolag med lång utdelningshistorik och gärna också en hyfsad utdelningstillväxt, men inte till vilket pris som helst så just nu är det inte lätt att hitta lämpliga kandidater. En annan möjlig väg skulle vara att inte investera något mer i REITs och efterhand som portföljen växer så minskar deras andel av portföljen, men det skulle vara en mycket långsam väg att minska risken i portföljen.

Möjligtvis väljer jag att dela upp försäljningen så att jag stegvis minskar innehavet i ARCP för att slutligen nå ett totalt REIT innehav på max 20%. Jag skulle kunna tillåta mig att sitta med extra likvida medel under ett par månader med en förhoppning om att det ska dyka upp ett eller annat bra köptillfälle. Oavsett vilket så innebär en minskning av innehavet i ARCP att utdelningen sjunker en del. Trots allt är detta ett bolag som ger ett rejält bidrag till portföljens kassaflöde.

Att slå index

Under mina långa pendlingsresor varje dag så har jag tid över till att bland annat läsa en och annan ekonomiblogg. En sak som slår mig är hur vissa gärna vill jämföra sin portfölj med ett givet index. En sparekonom från en större svensk nätmäklare går till och med så långt som att påstå att man SKA ha som mål att slå ett givet index annars kan man lika gärna investera i en indexfond.

Det kanske är intressant att jämföra sin egen investeringsstrategi med ett givet index, möjligtvis även tillfredsställande om det går bra, men att det skulle vara ett krav är nog att gå till överdrift. Dessutom bör man fråga sig vilken tidsperiod som man ska använda sig av. Ett år är alldeles för kort tid att jämföra sin egen strategi med en ren indexfondstrategi. Vi behöver snarare jämföra resultatet över minst 5 år, kanske 7-10 år. Det kräver en hel del tålamod och har man gott om tålamod så tror jag att det kommer gå bra oavsett vilken strategi man väljer...

Nu mäter jag inte vår framgång i hur mycket portföljen är värd utan istället håller jag ett öga på hur mycket utdelning den ger oss och även utdelningstillväxten. När vårt "frihetsindex" når 100%, dvs. utdelningen täcker våra utgifter, så har vi nått vårt mål och då anser jag vår strategi som framgångsrik oavsett hur det har gått jämfört med något index. Det är riktiga pengar från utdelningar som kan betala våra räkningar i framtiden och inte hur många procent portföljen har växt.

PSEC vänder uppåt igen

Efter en period med rejäl turbulens så verkar nu PSEC ha fått ordning på sina problem med SEC och kursen har redan gjort ett rejält ryck uppåt. Känns skönt att jag klarade av att följa min strategi även när det blåste kallt och en hel del investerare paniksålde sina innehav i PSEC. Ser fram emot drygt 10 000 kr i utdelning från enbart PSEC under resten av året som ska investeras i förhoppningsvis prisvärda svenska bolag.

Blev inget månadsinköp i maj eftersom de bolag som fortfarande såg prisvärda ut redan har en stor andel i min portfölj. Under tiden jag väntar så får jag trots allt 2,5% ränta på mina likvida medel i ISK, så ingen större brådska.

Utdelningar i maj

Ytterligare en bra utdelningsmånad med följande resultat efter skatt:

Investor A                         1 280 kr
Industrivärden                     2 750 kr
Duni                               1 392 kr
American Realty Capital Properties   698 kr
Realty Income                        265 kr
Kinder Morgan, Inc                 1 118 kr
Prospect Capital Corporation         934 kr
Totalt                             8 437 kr

Källskatten var 532 kr.